Kev lag luam hnub ci thoob ntiaj teb tab tom taug kev mus rau lub sijhawm ntawm kev hloov pauv loj raws li kev sib koom ua ke ntawm cov xwm txheej -xws li los ntawm thaj chaw tswj hwm kev kub ntxhov hauv Middle East mus rau kev nce nqi nyiaj thiab cheb txoj cai hloov pauv- ua rau muaj kev soj ntsuam keeb kwm ntawm photovoltaic (PV) module pricing thiab mov saw logistics. Cov thawj coj hauv kev lag luam thiab cov kws tshuaj ntsuam tau tshaj tawm tias tom qab xyoo ntawm kev ua tsov rog siab phem thiab "kev cuam tshuam," cov haujlwm tam sim no tau ntsib qhov tseeb tshiab uas txhais los ntawm kev nce nqi thiab kev cuam tshuam ntawm cov saw hlau.
Lub Logistics Shockwave los ntawm Middle East
Lub ntsiab lus tseem ceeb tshaj plaws yog qhov kev tsis sib haum xeeb nyob rau hauv Middle East, uas tau xa cov kev poob siab los ntawm kev lag luam thoob ntiaj teb maritime. Ua raws li kev ua tub rog tsis ntev los no thiab kev thaiv tom ntej ntawm Strait of Hormuz-ib qho tseem ceeb chokepoint rau lub ntiaj teb lub zog thiab cov khoom thauj- cov nqi thauj khoom tau nce siab. Raws li Oslo-raws li cov kws tshuaj ntsuam ntawm Xeneta, qhov nruab nrab qhov chaw thauj khoom thauj los ntawm Far East mus rau US West Coast tau nce mus rau $ 2,123 ib 40-foot sib npaug chav tsev (FEU) los ntawm Lub Peb Hlis 5, qhov tseem ceeb dhia ntawm $ 1,883 tsuas yog ib lub lis piam ua ntej. Ib yam li ntawd, cov nqi mus rau Mediterranean nce ntawm $ 3,335 txog $ 3,570 ib FEU nyob rau tib lub sijhawm.
Qhov kev cuam tshuam yog qhov tob dua li tus nqi siab dua xwb. Tshaj li 147 lub thawv ntim khoom tam sim no tab tom ua haujlwm lossis nrhiav txoj hauv kev nyab xeeb hauv Persian Gulf kom tsis txhob muaj qhov tsis sib haum xeeb, ua rau muaj kev kub ntxhov hnyav thiab qeeb. Cov kab xa khoom loj, suav nrog CMA CGM thiab Hapag-Lloyd, tau pib ua kom muaj kev sib cav xwm txheej kub ntxhov ntawm $2,000 txog $4,000 rau ib lub thawv ntawm cov kev cuam tshuam. Rau cov khoom siv hnub ci, uas yuav luag tag nrho thauj los ntawm lub thawv, qhov no txhais tau hais tias txuas ntxiv cov sij hawm ua cov hmoov lead - cov kev taug kev uas ib zaug siv 25 hnub tam sim no tau ncav cuag 40 hnub raws li cov nkoj raug yuam kom reroute ncig lub Cape of Good Hope.
"Cov lus nug tseem ceeb tam sim no yog qhov chaw nres nkoj cov nkoj no yuav hloov mus rau qhov twg thiab cov thawv tuaj yeem rub tawm," ceeb toom Peter Sand, Tus Thawj Saib Xyuas Kev Tshawb Fawb ntawm Xeneta.
Cov Nyiaj Them Nqi "Assassin" thiab Cascade ntawm Kev Nyuaj Siab
Thaum logistics fim geopolitical nyem, tus nqi tseem ceeb ntawm cov hnub ci modules tau raug sau rov qab los ntawm qhov tsis tau pom dua hauv cov nqi raw khoom. Tus nqi ntawm cov nyiaj, ib qho tseem ceeb hauv PV cell metallization paste, tau nkag mus rau qhov nce parabolic. Txij li thaum ntxov 2025, tus nqi ntawm cov nyiaj tau nce siab los ntawm ntau dua 270%, nrog rau London qhov chaw tus nqi ntaus ntau - xyoo siab.
Qhov no tau ua nyiaj muab tshuaj txhuam ib qho khoom kim tshaj plaws hauv kev tsim khoom module, overtaking polysilicon thawj zaug hauv kev lag luam keeb kwm. Raws li cov ntaub ntawv kev lag luam, qhov sib faib ntawm cov nyiaj muab tshuaj txhuam hauv tag nrho cov nqi module tau tawg los ntawm tsuas yog 3.4% hauv 2023 mus rau nruab nrab ntawm 15% thiab 29% hnub no. Rau qib siab N- hom modules, uas yuav tsum tau siv nyiaj ntau dua, daim duab no tuaj yeem tshaj 30%. Nrog txhua 1,000 RMB / kg nce hauv cov nqi nyiaj ntxiv kwv yees li 0.01 RMB / W rau cov nqi ntawm tes, cov tuam txhab tau pom lawv cov npoo evaporate, yuam lawv dhau qhov mob rau cov neeg yuav khoom.
Compounding qhov teeb meem yog kev cuam tshuam nyob rau hauv lwm yam raw khoom tseem ceeb. Iran, tus tsim khoom lag luam loj tshaj plaws ntawm methanol, tau pom nws cov khoom xa tawm mus rau qhov tsis sib haum xeeb vim muaj kev tsis sib haum xeeb. Qhov no tau ua rau 15% mus rau 30% nce ntawm cov nqi methanol, uas cuam tshuam ncaj qha rau cov nqi tsim khoom ntawm cov khoom siv PV tseem ceeb xws li EVA zaj duab xis, cov ntawv rov qab, thiab hnub ci iav, ntxiv rau 0.01 txog 0.02 RMB / W rau tag nrho cov nqi module.
Txoj cai Catalysts thiab ib tug Strategic Shift nyob rau hauv tus nqi
Cov nqi no -tsim kev ntxhov siab tau sib tsoo nrog txoj cai tseem ceeb hloov pauv: Tuam Tshoj qhov kev txiav txim siab tshem tawm 9% VAT xa tawm cov nyiaj rov qab rau cov khoom siv hnub ci, pib lub Plaub Hlis 1, 2026. Qhov no tau ua rau muaj kev kub ntxhov ntawm cov neeg yuav khoom txawv teb chaws kom ruaj ntseg xa khoom ua ntej hnub kawg, tsim kom muaj kev lag luam ib ntus hauv kev thov uas tau ua kom muaj kev ntseeg siab ntxiv rau kev ua lag luam thiab ua raws li cov nqi tseem ceeb.
Qhov tshwm sim tau ua rau muaj kev cuam tshuam loj heev hauv cov nqi module. Tom qab xyoo ntawm kev poob qis thiab kev sib tw txiav caj pas, cov nqi tam sim no nce siab ntawm qhov tsis pom hauv xyoo. Cov tuam txhab ua lag luam, suav nrog JinkoSolar, LONGi, Trina Solar, thiab JA Hnub Ci, tau coj ntau qhov kev nce nqi nce txij li thaum pib ntawm lub xyoo.
Raws li cov ntaub ntawv kev lag luam tau muab tso ua ke nyob rau lub Peb Hlis thaum ntxov, JinkoSolar tau nce tus nqi rau nws cov khoom siab -cov khoom siv tau zoo los ntawm qhov nruab nrab ntawm 30% mus rau 40%, nrog rau nws cov qauv TOPCon tam sim no nce mus txog 0.9 RMB / W. Trina Solar, tau siv peb qhov kev hloov pauv ntawm tus nqi, tau thawb tus nqi rau nws lub teeb yuag ib zaug - iav modules saum toj ntawm lub cim 1.0 RMB / W pib. LONGi lub siab -power BC modules kuj tau tawg 1.0 RMB / W cim, qhia txog qhov kev loj hlob zoo rau siab -cov thev naus laus zis ua haujlwm tau zoo.
Qhov kev sib koom ua lag luam tus nqi no yog ib qho kev tawm tswv yim tawm ntawm "kev loj hlob- ntawm-tag nrho- tus nqi" kev xav uas cuam tshuam rau kev lag luam hauv 2025. Cov neeg tsim khoom tam sim no ua qhov tseem ceeb ntawm cov txiaj ntsig thiab kev ruaj khov tshaj li qhov ntim ntau. "Qhov kev hloov kho nqi no yog lub tswv yim- qhia txog kev lag luam es tsis yog lub xeev cov neeg sawv cev{{6}" hu, xav txog kev pom zoo kev lag luam tshiab kom txav deb ntawm "kev koom tes" thiab mus rau "kev sib tw nqi".
Kev ua lag luam Outlook: Ib qho tshiab ntawm Volatility
Kev lag luam tam sim no ntsib qhov nyuaj thiab tsis hloov pauv nyob ze - lub sijhawm yav tom ntej. Txawm hais tias qhov nce sai sai hauv kev xa khoom thiab cov nqi khoom siv yog tsim cov cua daj cua dub loj, nws tseem ua rau lub sijhawm ntev - tos txog kev sib sau ua ke thiab kev muaj peev xwm rationalization. Cov neeg ua si tsis muaj zog, tsis muaj peev xwm nqus tau cov kev poob siab no, raug yuam tawm ntawm kev ua lag luam, ntxiv dag zog rau tes ntawm kev sib koom ua ke Tier-1 manufacturers.
Txawm li cas los xij, qhov kev xav tau deb ntawm qhov ruaj khov. Qhov xwm txheej hauv Middle East tseem muaj dej ntau, thiab ib qho kev nce ntxiv tuaj yeem ua rau muaj kev cuam tshuam loj dua thiab txuas ntxiv mus ntev. Lub caij no, tus nqi siab ntawm cov nyiaj tseem ua rau muaj kev hloov pauv sai sai hauv kev txo cov nyiaj thiab lwm yam metallization technologies, xws li tooj liab muab tshuaj txhuam, uas tuaj yeem hloov pauv kev lag luam tus nqi sib npaug hauv lub sijhawm ntev.
Txog tam sim no, cov neeg tsim khoom lag luam thiab EPC cov neeg cog lus tau sib cav nrog qhov tseeb tshiab uas cov nqi xa khoom thiab cov khoom siv tsis tuaj yeem raug kho raws li cov khoom ruaj khov, tsis muaj teeb meem ntxiv lawm. Raws li ib qho kev ntsuam xyuas kev lag luam tau sau tseg, "Freight volatility ib leeg, thaum margins nyias, tuaj yeem tshem tawm qhov kev cia siab ntawm kev txo nqi ntawm vaj huam sib luag". Nyob rau lub caij nplooj ntoo hlav xyoo 2026, lub ntiaj teb hnub ci kev lag luam tab tom kawm ib zaj lus qhia nyuaj hauv thaj chaw kev lag luam thiab cov khoom lag luam pheej hmoo, cim qhov kawg ntawm lub sijhawm ib txwm muaj- hnub ci hluav taws xob pheej yig dua thiab pib ntawm qhov nyuaj dua, tus nqi- tau tsav tshooj.
